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事实:37.63,美国石油期货的价格首次暴跌至“负”,这是前所未有的!

美原油期货跌到底

2020年4月20日,国际石油价格再次暴跌。

美原油期货跌到底

WTI美国原油价格连续暴跌9%。

在过去一个月中,布伦特原油保持了比美国石油相对坚挺的趋势,仅下跌了4%。 (截至晚上7点)

但是,5月份WTI美国原油价格今天暴跌30%,跌至12美元。

美原油期货跌到底

您没看错,今天的WTI原油5月合约价格暴跌了30%。

事实上,最近有一种趋势是,布伦特原油相对于美国石油更坚挺。

这是因为布伦特原油位于伦敦交易交易。

WTI原油在纽约交易交易,这是北美石油的价格。

从WTI石油比布伦特原油贬值的事实来看,这场油价战的主要目标是北美石油。

这里,今天的WTI原油价格暴跌,实际上,我们必须介绍期货当月的合约概念。

推出期货的原因最初是对未来商品的价格预期。

因此期货具有当月合约的概念。

例如,以WTI原油为例,5月合约跌幅最大,而6月合约和7月合约的价格跌幅相对较小。

5月合约的油价走势代表投资者对5月油价的预期。

6月合约的石油价格趋势代表投资者对6月石油价格的预期。

在正常情况下期货配资,不同月份的油价走势不会有太大差别。

但是现在这是一个极端的情况,导致不同月份的石油价格趋势差异很大。

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例如,WTI美国原油价格5月份当前合约为12.48元,今天暴跌31%。

WTI 6月合约价格为22美元,跌幅为10%。

7月合约价格为27美元,下跌6%。

更遥远的12月合约价格为33美元,仅下跌2%。

这带来了石油投资的“巨坑”,即仓库转移的问题。

石油是期货。 期货与股票之间的最大区别在于期货具有交付的概念。

例如期货交易,WTI原油的5月合约是明天的交货日期。

这意味着在明天市场收盘之前,您将以交付价格获得现货或提前平仓。

作为一家小型的国内交易零售商,我绝对无力交付和拿走现货,因为首先,您没有储油的地方。

因此,与大多数投资者一样,他们只能提前平仓。

这个大洞就在这里。

例如,假设有人在3月30日的油价跌至20美元以下时在底部购买了石油。

4月3日晚,石油价格猛涨至29美元。

这意味着当时购买20美元底部的人们突然赚了50%。

这时,当时购买石油的人一定很高兴。

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但随后发生了地狱般的噩梦。

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5月WTI原油合约从4月3日的最高点29美元跌至1美元1.35美元。

据我在文章中键入的话,WIT原油5月合约又下跌了美元。

这基本上是将价格减半的价格。

换句话说,如果有人以29美元的价格追逐石油,那么他们现在已经被削减了两次。

这不是最坏的情况。

最令人沮丧的是,也许您认为石油价格已经跌至11美元,它还会跌吗?

也许您会拥有股票投资者的“长期投资”心态来持有股票。

但是,真正的大漏洞来了。

明天,五月WTI石油合同到期。

这意味着明天无论收盘价如何,都必须平仓。

如果明天的5月WTI原油合约即使跌破10美元,也只剩下个位数,您只能被迫平仓。

也许您会说,在我平仓后,我可以立即转换为6月合约吗?

当然可以。

但是最重要的是这里。

例如,WTI原油当前5月合约价格为11美元,但6月合约价格仍为22美元。

这意味着如果WTI原油的收盘价明天保持不变。

那些今天以11美元的价格购买WTI原油5月合约的人必须明天平仓,然后以22美元的价格购买6月合约的油价。

例如,如果您在5月购买了200桶WTI原油,那么明天您只能在6月购买100桶WTI原油。

换句话说,如果您手中拥有相同的资金,那么明天持有的原油量将减少一半。

石油仍然是相同的,桶的容量没有改变,但是结果,用相同的钱购买的石油量减少了一半。

假设5月份石油需求持续低迷并且减产协议没有达到预期,那么6月份的合同可能还会重复5月份的合同,并在月底继续暴跌。

然后,您在6月购买的22美元/桶的价格可能会继续跌至11美元。

这意味着您在5月份以11美元的价格购买的石油,可能在6月份再次跌至11美元,您的本金将下降一半。

石油价格保持在11美元不变,但是您损失了一半的本金。

这些是期货的一些暗坑。

我们通常说股市是一个赌场,但是实际上,对于所有投资产品中的交易人来说,股市已经是最友好的。

像期货(或期权)一样,有无数这样的隐藏坑,许多原则不明的投资者都亏了钱。

因此,从理论上讲,我们心中的好主意是,每桶20美元的油价绝对是一个长期底部。

因此,如果您此时使用20美元购买石油底部,那么当流行病在一年后流行且石油需求恢复时美原油期货跌到底,石油价格肯定会回到40美元以上的价格。

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但是现实是残酷的,而且不可能如此美丽。

我用实际操作来举例。

用于国内石油投资的正式渠道是石油基金或银行提供的“纸质原油”。

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例如,中国工商银行提供纸质原油服务,尽管似乎投资狂热的投资者已经买断了投资额度。

工行的纸质原油会在国际原油前一周自动转移。

例如,工行的5月合约将在4月14日自动转移头寸,而不必等到提前一周的明天。

举个例子。

假设一个投资者在3月30日以20美元的价格购买了原油。

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他并没有在4月3日以29美元的价格出售它。

然后等到4月14日,工行将迫使其5月合约原油转移到6月合约。

4月14日5月合约价格为20.75美元,6月合约价格为28美元。

在这种转变中,如果您想持有相同数量的原油,则每桶将亏损超过7美元。

6月合约的原油价格从4月14日的28美元跌至今天的22美元,跌幅超过20%。

因此,在3月30日,您用20美元购买了5月合约原油,但是在4月20日,当6月合约原油价格为22美元时,您损失了20%。

价格从$ 20上涨到$ 22,但您又损失了20%。

这是原油投资的隐患。

更不用说,每月您移动头寸时,银行将收取近1%的手续费。如果您一年换仓12次,您将直接损失12%。您必须赚取12%才能弥补。该费用。

为什么重型仓库不适合押注原油?如前所述,由于当前的疫情导致石油需求急剧下降,沙特阿拉伯和俄罗斯决心杀死美国页岩油产业。

因此,如果在接下来的六个月中石油价格继续保持低位,则您将不得不承担每月因这种转变而造成的价格差异损失。

实际上,在正常情况下,期货的不同月份合约之间的差异不会太大。

但是现在原油价格非常高行情,这导致不同月份之间的合约价格差异如此之大。

这使得当前对原油的长期投资,即使我们都知道20美元是历史最高价,但如果您用20美元购买石油,您可能不会赚钱,甚至会亏损钱。

这是事实。

所以我只是建议你不要去重型仓库里寻找石油。最多,您可以只占一小部分头寸,然后找到石油基金进行固定投资。

固定投资风险相对较小的原因是,固定投资是一种保守的投资操作,可以将风险分配给时间。

此外,您可能会问,由于石油期货太糟了,面对20美元的石油价格,没人能买到它来赚钱吗?

当然有。

那是真正拥有现货石油的人。

上面介绍的转移头寸的概念实际上是针对那些不准备交付现货石油而只是进行差价投资的投机者。

但是实际上,有很多石油期货 交易人在对冲,这些石油是由大型石油公司,油轮和储油基地进行的。

例如,这些油轮或储油基地在购买了5月合约期货的石油后,将选择在到期时交付货物,而不是平仓。

因此,即使5月合约的石油价格跌至0元,他们实际上也不会造成太大损失。

例如。

一家石油公司今天以11美元的价格购买了1桶WTI原油5月合约,并将于明天交付。

明天,即使5月合约跌至0元,只要6月合约价格仍在20美元左右即可。

他可以五月合约的价格以$ 11的价格购买,并交付1桶石油。有了这桶石油,6月合约的价格将立即变为20美元。

换句话说,即使5月合约价格明天继续暴跌,它甚至可能跌至0元。但是,由于该石油公司已经交付了现货石油,因此可以立即按照6月份的合同将其出售,从而获得稳定的利润。

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这就是为什么WTI原油5月合约价格如此悲惨地下跌的原因,因为多头被杀死美原油期货跌到底,只有一群持有现货的大型油轮和大型石油公司正在疯狂做空并进行套期保值。

简而言之,如果您拥有可以储存大量石油的基地或油轮,那么实现阶段确实是投资石油的最佳时机。

例如,如果您以11美元的价格购买石油并将其交付现场,这就是真正的长期投资。

您拿着现货油,保存一年,等到油价回到40美元左右,然后直接卖出现货油股指期货,这便等于稳定的利润。

此外,通过石油进行长期投资是不现实的期货。

此外,储油也有成本。

目前,库欣(美国主要的土地存储基地)的存储成本大约为每吨12至22美元。

离岸浮动存储的成本甚至更高。 VLCC的平均运费从2月中旬的30,000美元/天增加到210,000美元/天,增长了600%。

这使储油基地和油轮在最近一段时间非常赚钱。

原因是,有许多寻求长期现货投资的追底石油。这导致对储油的需求急剧增加,并且储油的价格急剧上涨。

以上内容是为了理清石油投资的一些大陷阱。如果要投资石油,在投资之前必须对相关知识有充分的了解。

否则,如果您仅了解纸油的概念,请去银行APP购买纸油。操作非常方便。结果,石油价格也为20美元,但手中的钱悲剧却减少了20%。

石油价格何时下跌

弄清楚石油期货投资的一些弊端。

我们抛开期货的概念,只谈一下石油价格情况。

首先,WTI原油价格今天暴跌30%至11美元,这是期货的极端情况。

实际上,当前的石油投资者上周基本将其头寸转移至6月合约。那些今天和明天仍在交易5月合约中的人基本上是投资者争先恐后交付产品。因此,即使5月合约跌至0元,也不会影响价格。

6月WTI原油合约价格今天已跌至22美元。

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实际上,20美元的距离相对较近。

我在上一篇文章中告诉您,上周注水减产协议达成之后,这是我先前对石油价格战的分析的“中等结果”。

在中等结果中,我预计未来六个月的油价实际上将在20美元至30美元之间波动。

相对可以肯定的是,20美元是沙特和俄罗斯价格的底线。

尽管在这场油价战中,沙特阿拉伯和俄罗斯联手摧毁了美国页岩油工业。

但是对于沙特阿拉伯和俄罗斯来说,不低于20美元是确保其国家的根本利益不会受到太大损害的底线。

这波油价下跌的根本原因是由流行病引起的石油需求突然下降。

一个机构进行的最新研究是,4月份的石油需求下降量每天超过3000万桶。

也就是说,它超出了此前预期的每天2000万桶。

这使OPEC +达成了每天减少970万桶的协议,即使非欧佩克成员国每天减少产量500万桶,实际上每天总共也只有1500万桶。

这种减产要到五月才开始。

所以我之前说过,这是俄罗斯和沙特阿拉伯之间与美国打交道的注水协议。

实际上,更清楚的是,沙特阿拉伯和俄罗斯实际上已经明确表示他们想杀死美国页岩油工业。

沙特阿拉伯和俄罗斯实际上维持20至30美元的极低价格,试图尽快杀死美国页岩油工业。

让我们进行更加保守的竞争,而不是将油价维持在30-40美元的较高水平。

这表明俄罗斯和沙特阿拉伯杀死美国页岩油工业的需要和紧迫性超出了我们先前的预期。

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但是,无论俄罗斯和沙特阿拉伯想杀死多少美国页岩油工业,国际油价都不可能跌破20美元。

真正的下跌意味着两个月以上WTI原油价格超过一个月的价格跌破了20美元。

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例如,对于WTI原油,5月合约将在明天交付,今天跌至11美元时没有参考价值。

明天之后,我将看一下6月的合约,现在是22美元。

7月合约的价格目前仍为27美元,这是一个相对较高的头寸。

换句话说,是4月20日。如果7月合约在5月跌破20美元,则将被打破。

换句话说,如果油价继续进一步下跌,估计俄罗斯和沙特阿拉伯将再次跳出来,并且在打了几次美国之后,他们将继续抛出更多的大规模减产协议,给美国一些甜枣吃。

那时,我们将继续使用相同的注水协议来动态地维持可以维持在20美元以上的石油合约的价格。

那么这场石油价格战争何时结束?

每个人都只需要凝视两点。

1、流行病已经结束,石油需求可以恢复。

2、美国页岩油工业几乎死了一半,也就是说,美国石油产量从1月份的1200万桶下降到了约600万桶。然后,估计国际油价将开始上涨,甚至飙升。

在这里,每个人都可以注意美国的石油钻机数量,以大致推测美国的石油产量。

截至4月17日当周,美国活跃油井的数量再次下降66到438个。

今年1月,美国的石油钻机总数达到了673个历史峰值。

在短短三个月内,美国的石油钻机总数从673下降到438,下降了35%。

当下降幅度达到50%时,估计将实现俄罗斯和沙特阿拉伯的战略目标。

也就是说,如果美国的石油钻机总数下降到330左右,甚至低于300的极限。

到那个时候,流行病几乎结束了,然后这场石油价格战争可能真正结束了。

当美国石油业几乎崩溃时,俄罗斯和沙特阿拉伯实际上可以控制国际石油价格。届时,俄罗斯和沙特阿拉伯将承担价格战的损失,并在未来垄断国际原油市场。通过加倍上涨的油价来弥补它。

在所有价格战结束之后,这是在商业战中必须遵循的惯例:在竞争对手被杀死之后,价格将恢复甚至飙升。

通常,这场石油价格战估计将持续至少六个月。

在过去的六个月中,国际油价整体将在20美元至30美元之间波动。考虑到每月合同可能会像今天一样极端行情,这是20-30美元的价格范围,我将根据双月合同进行判断,这是一个解释。

在这种情况下,美国页岩油工业将不可避免地丧命。因此,以前的说法是美国故意降低油价早就被击败了。

在这一点上,您可以查看美国的石油钻井平台数量,以了解在没有页岩石油工业的情况下石油市场多么悲惨。

目前,美国几乎每周都在关闭页岩油行业,每周关闭60口井,并以每周几乎10%的惊人速度被动地减产。

我们很快就会看到美国页岩油行业的大规模崩溃。今年夏天出现的可能性很高。

那个时候,无论美联储如何购买垃圾债券,它只会使一大批破产公司的坏账burden然一身,并进一步透支美国的国家信贷。

所以,无论美国如何倡导像Redecive这样的神奇药物,甚至是故意使用某种手段美化Redecive的双盲结果。

或者像美联储一样,最好还是亲自购买垃圾债券。

这实际上不会拯救美国。

包括特朗普目前正冒着巨大的风险重启经济,这只会从流行病(从短期的剧烈痛苦到长期的痛苦)对美国经济造成伤害。

这实际上是一种慢性自杀行为。

因此,对于美国经济今年夏天将崩溃的预测,我目前认为可能性仍然很高。

您可以拭目以待。

END

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