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Ba Shusong教授在线问答:期货配资如何进行风险控制?

编者注:

期货配资尽管它以民间实体之间的借贷行为形式出现,但它是美国证券监督管理委员会明确禁止的行为。因此,期货配资行为的风险管理尤为重要。巴树松教授对“ 期货配资如何进行风险控制?”提出了自己的见解。在悟空问答中,请阅读!

期货配资行为涉及法律风险和交易风险。尽管期货配资以民间实体之间借贷行为的形式出现,但这是中国证监会禁止的行为(请参阅附件1和附件2),尤其是当期货配资的规模为大型,涉及太多未指定主题,可能涉及非法期货业务,因此该业务本身的法律风险相对较大,建议所有相关方都应谨慎;除法律风险外,期货配资行为放大期货k4]利用杠杆,无论是借款人还是出资人,交易风险管理尤为重要。

对于期货配资中的借款人,交易的风险控制目标主要是避免由于账户净值的波动而触及出资人指定的清算线,即使长期市场趋势是针对性,由于触及清算线并被迫退出的短期波动;风险控制方法主要是资金管理和头寸管理,以避免使用过多的资金和过多的头寸集中而导致权益的剧烈波动。对于期货配资投资者而言,交易风险控制目标主要是防止期货帐户损失超过借款人的自有资金并危及借入资金的安全。风险控制方法包括限制投资目标,限制交易头寸和隔夜头寸。管理。首先是投资目标的选择。为了确保在碰到清算线时可以平稳地减少头寸期货,并通过转移非合约期货品种的资金来防止借款人欺诈借款人的资金,通常期货配资对投资目标的限制,通常仅限于有效期货品种和主流期货合同。同时,通常应避免波动异常的品种。遵守职位限制和管理。 配资一方采用帐户风险状态的组合配资帐户的头寸受到控制,期货配资通常不需要隔夜头寸。

附件1:公开媒体报道中国证监会的期货配资态度

据《新京报》和其他媒体报道,一些配资 公司找到了“新出路”,并以高达10倍的杠杆率进入了期货市场。 8月7日,中国证券监督管理委员会发言人邓戈表示,中国证券监督管理委员会已对此事给予关注期货公司,并重申期货公司不得从事配资业务。一旦发现期货公司违反了现行法律法规,美国证券监督管理委员会将依法进行调查和处理。

期货公司不得参与配资。

邓戈表示,2011年7月,中国证券监督管理委员会发布了《关于防范期货配资业务风险的通知》,要求每个期货公司严格控制开户,不得参与在配资商业中,以各种形式参加配资商业或为配资活动提供便利。最近,在清理和整顿非法证券业务活动期间,中国证券监督管理委员会还注意到一些机构和个人使用该信息系统开设虚拟期货帐户并代表客户期货进行交易的事实。 。这些行为违反了与期货市场相关的期货k7]管理,实名帐户系统,期货经纪业务等法律法规。

邓戈表示,为了防范风险,保护投资者的合法权益,中国证监会正在有序开展有关工作,敦促证券经营机构加强对外部资产的管理。访问信息系统。

以前,中国证券监督管理委员会已发布多个文件,以严格禁止在股票市场进行场外交易。 7月12日,中国证券监督管理委员会正式发布《关于清理和整顿非法证券业务活动的意见》,以清理和纠正违法行为配资。第二天,几家配资 公司宣布暂停股票配资业务。

但是期货配资风控,《新京报》的记者发现期货配资不是新产品。在股票配资“疯狂”之前,期货配资存在于很小的范围内。股票配资“关闭”后,期货配资悄然上涨。目前,某些期货配资 公司不仅提供10倍的杠杆,还存在更高级的“ 期货俱乐部”,包括代表投机期货的客户收取佣金,提供高杠杆配资 ]等。

根据今年4月举行的中国配资行业会议的相关数据,2014年国内配资 公司行业有近10,000个。

根据《 21世纪经济报道》,至少有8个配资平台(包括Fa Cai Jin,Weili Cai和Niu Trader)正在提供有关股指期货交易 配资服务的信息,杠杆高达10倍。由于该业务模仿了先前股票市场的配资子位置模型,因此期货配资在交易实名制和投资者适合性管理中具有隐患。

附件2:期货从业人员参加了期货配资缓刑

Hexun.com于7月17日报道,湘阴县人民法院宣布了关于何敏非法经营罪的一审判决。何敏在晋鑫期货岳阳营业部总经理任职期间,向许多客户介绍了武汉昆州大德投资管理有限公司公司提供的配资服务,这造成了过度风险并造成了严重损失为客户。通过获得佣金返还和配资利息返还,他们非法获利14万多元。法院以非法经营罪判处何敏有期徒刑六个月,缓刑六个月,并处罚金人民币14万元。

判决书显示,被告人何敏,女,1983年11月22日出生,湖南省Mil罗市人,汉族,大学文化,湖南金鑫期货公司营销部副经理,有限公司公司,已在湖南省uo罗市永久注册,现居住于湖南省Mil罗市。他因涉嫌非法经营,于2015年4月9日被湘阴县公安局刑事拘留,并于同年4月10日被湘阴县公安局保释,待4月被湘阴县人民检察院审判。 2016年14月14日,在保释候审中重新释放,该法院于2016年12月19日决定在保释候审中重新释放。现在回家。

经调查发现,自2014年以来,武汉昆州大德投资管理有限公司公司未经主管部门批准,通过借贷期货私人帐户或使用期货业务开展了期货业务。 “人群金融资产”管理平台软件开设子账户,组织客户参与期货交易活动并为客户提供配资服务的方法,涉及的案件涉及大量金钱并严重破坏了期货市场的秩序。

自从被告闵鹤于2014年2月成为晋2 期货岳阳营业部总经理以来,他就知道武汉昆州大德投资管理有限公司公司没有资格进行期货业务。 k6]介绍了杨1、罗,钟和其他没有股指期货交易资格的客户来开展股指期货交易和提供配资服务,从而导致风险被过分放大期货配资风控,给客户造成严重损失。被告人何敏通过非法经营活动向武汉昆州大德投资管理有限公司介绍了客户,并通过获得佣金返还和利息返还140222.23元从中获利。

武汉昆州大德投资管理有限公司公司助理总经理叶某在证词中说,在满足股指期货配资需求的客户后,何敏联系了蔡或章。 ,在签订合同后向客户打印一份协议副本,何敏将协议的两份副本发送给昆州大德公司,昆州大德公司在收到协议后加盖该协议,协议直接发送给客户本人。昆州大德公司还将为客户提供一个基金帐户作为结算帐户。客户支付一定数量的初始存款后,昆州大德公司将为客户提供操作股指期货交易帐户

是的,被告何敏的薪酬主要包括回扣和内部回扣。 “回扣”是昆州大德公司仅向客户提供配资每月1%的利息,何敏等。人们介绍说,客户可以要求客户支付超出此标准的利息。昆州大德公司在收取利息后会将剩余款项返还给何敏和其他人; “内部收益”是指期货公司的业务情况。返还佣金,每个公司的具体比率不同。回扣和内部回扣是通过招商银行昆州大德公司老板金1的帐户发出的。

法院认定,被告人何敏违反了国家期货管理规定,并以牟利为目的,将客户介绍给未经相关国家主管部门批准而获得期货营业执照的公司, 配资从事股指期货交易后,以回扣的形式从公司非法获利,破坏了期货市场秩序,情节严重,其行为构成了非法经营罪。在被告人何敏被绳之以法后,他能够如实地承认自己的犯罪事实,并以良好的态度认罪,并处以较轻的刑罚。

法院一审判决认为,被告何敏因非法经营罪期货交易,被判拘留六个月,缓刑六个月,并处罚金人民币14万元。被告人何敏获得违法所得14,0222.23元。恢复。

(结束)

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