1. 首页
  2. 期货公司

解决方案:期货公司资产管理业务转型迫在眉睫

资产管理规则有所放松

自今年以来,随着业务规模的不断缩小,期货公司资产管理进入了休息期。随着新法规的实施,上周期货公司资产管理部门都忙于学习并寻找未来业务转型和发展的方向。

修改放松和监管的程度,使其更接近业务运营

上周,中国证券监督管理委员会宣布实施《证券期货经营机构私人资产管理业务管理办法》和《证券期货经营机构私人资产管理计划运行管理规定》(以下统称)简称《资产管理规则》,是《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《指导意见》)的配套实施规则,为中国金融机构的资产管理业务提供了更加详细期货,专业的指导。证券期货运营机构。

官方资产管理规则与之前的草案相比有很大的变化。仅从期货行业来看,业内人士普遍表示,监管机构非常重视行业的声音,资产管理规则的许多方面都采纳了行业反馈。整个资产管理规则更加贴近实际操作,更加科学,更加专业。

与征求意见稿相比,资产管理规则的变更有所放松。放宽了私募股权行业的发展条件,减少了对投资经理和投资研究人员的需求;考虑到筹集资金,验资,建立和备案的时间很长,允许使用预备交易货币资金来提高资金使用效率;在资本跟进投资方面,下属机构对跟进投资的限制有所增加;增加了商业银行和保险资产管理机构,作为资产管理计划的投资顾问,以促进平等准入;禁止直接或间接退还管理费;规定了保管人的职责;相同的资产集中度已从20%扩大到25%,等等。这些更改使资产管理规则更接近于实际运营和管理。

Galaxy 期货财富管理中心总监陈汉勋告诉期货日报记者,资产管理规则的许多变化与整个行业的发展相符,并且在管理方面也有非常积极的改进期货的资产管理业务。首先期货交易,商品和金融衍生产品的分类标准已超过衍生品持有量的80%,在衍生产品账户中的产品已超过20%。其次,必须取消期货公司资产管理业务。商品和金融衍生品的要求为10%。第三,在某些情况下,商品和金融衍生产品可能在6个月内未达到要求的80%。另外,从交易方添加了市场衍生工具交易的免责条款。他说:“与征求意见稿相比,正式草案更加严格和专业。”

创元期货总经理助理兼资产管理部总经理张鹏也认为期货公司资管账户,金融衍生品资产管理计划的资产管理规则更符合期货行业的特征并支持衍生产品计划。

的创建

以上变化使业内人士认为,资产管理规则比草案更完整,更专业,反映出监管机构对行业反馈的重要性。资产管理规则的颁布对促进期货资产管理起到了非常积极的作用,体现了监管机构对资产管理产品投资衍生产品的专业监督,这非常有利于衍生产品资产管理产品的开发,并且期货]资产管理开辟了新的展览空间。

监管提出更高的要求,业务转型迫在眉睫

在统一类似资产管理业务监管标准的想法下,资产管理规则为期货公司资产管理业务提供了新的业务发展空间,同时也符合期货公司资产管理业务对管理水平和风险控制提出了更高的要求。张鹏告诉期货日报记者,就业务范围而言,资产管理规则明确规定期货公司和sub 公司不能投资非标准资产。稍后,期货资产管理的非标准业务将进一步萎缩,将转向股票期货等标准化资产的投资领域。

除了不能投资非标准或场外衍生品,这可能导致期货资产管理规模进一步缩小,新湖期货财富管理中心主任林曦表示:产品设立的门槛,证券,资金,期货资产管理现已统一为1000万。最初的期货资产管理计划可以设置为200万,该门槛比其他许可机构要高得多,并且可能更难以设置产品。但是,在投资者的门槛上,固定收益和混合产品的认购规模低于原始标准。最初的100万认购门槛现已降至30万和40万,潜在的投资者客户群已经扩大。 “但是,期货公司在债券和股票投资研究中没有明显的优势期货配资,这类产品的研发实力仍然需要积累。”他说。

期货公司资管账户_期货配资公司_上海最大的期货配资公司

此外,资产管理规则对投资者可以认购的产品的风险匹配有更严格的要求。林曦介绍,投资者可以签署承诺书,以购买风险水平高于其自身风险水平的产品。严格禁止。 “这些限制和要求可能会导致期货资产管理规模的短期减少。”他说,因此期货公司资产管理业务的转型迫在眉睫。

张鹏还提到,尽管资产管理规则中的人员要求低于征求意见稿中的要求,但仍高于原始规则,这大大增加了期货公司资产的成本管理服务。 。因此,将来期货公司可能会放弃利润率低的渠道资产管理计划,并加强核心主动管理能力。

关于渠道业务,陈汉勋介绍说,期货公司在过去两年中一直专注于自我管理业务的发展,业务重点不再是渠道业务,其比例渠道业务量已大幅下降。他说:“渠道业务本身的存在也是由于监管规定不一致,并且存在一定数量的监管套利空间。现在,监管部门已经发布资产管理规则,以进一步统一监管标准,鼓励管理者返回到资产管理业务,去渠道,找到功能,消除各种管理人员之间的区别,相信渠道业务将会越来越少。”

根据资产管理规则的要求,期货公司的投资范围将限于标准资产以及FOF和MOM。林曦介绍说,期货公司未来的主要方向仍然是积极管理,开发与衍生产品有关的特殊产品。 “一方面,期货资产管理公司可以利用其自身的衍生产品开发特征来开发CTA和股权对冲产品。另一方面,充分利用期货投资顾问的资源积累并发挥FOF和MOM字段期货公司平台的价值。”他说,此外,随着期权市场变得越来越大,流动性越来越强,结合期权的产品将会越来越多,这也是未来发展的方向,目前期货公司也在积极积累相关人才。

总体而言,资产管理规则对证券运营机构的私募股权基金业务具有重要的指导意义。陈汉勋说,在新的监管环境中,首先要达成统一的监管规则,有效整合以前分散的监管法规,完善监管指标流程,大大提高可操作性。整个法规具有强大的规则,具有前瞻性。在一定的监管灵活性下,整个证券期货运营组织的私募股权管理业务将平稳过渡和稳定发展。

此外,资产管理规则设置了一个灵活的过渡期。从发布和实施之日到2020年12月31日,已经进行了“新旧裁切”安排。 “目前,资产管理计划经理已经按照《指导意见》发行了产品,并就业务发展征询了意见。因此,资产管理规则的出台仅对目前发行的一些产品有一定的影响。总体而言期货公司资管账户,可以实现平稳过渡。”他说。

根据记者了解到的情况,关于资产管理规定,业内人士认为,消除不规范经营,取消多层嵌套,禁止僵化支付,实行统一监管,将使整个行业真正做到合规经营。成为一项投资为投资者提供服务,保护投资者利益,展现公司特征并回归资产管理业务的本质。

END

文章来源:期货开户,如若转载,请注明出处:http://www.hjczyzs.com/2739.html

联系我们

97866923

在线咨询:点击这里给我发消息

联系QQ:97866923