1. 首页
  2. 期货交易

高波动性行情下的铁矿石期货交易新思路

K图 im_0

尽管两者均为铁矿石期货合约,但香港联交所铁矿石期货的价格和趋势与DCE的铁矿石期货并不相同,这无疑为投资者带来了许多潜在机会。价格差异来自何处?

铁矿石价格居高不下

最近,随着新的冠状肺炎流行对全球经济的影响加深,国际金融市场变得“一片混乱”,各种资产也下降了。其中,商品价格也出现了较大的波动。有色金属,钢铁,贵金属等品种变化很大。沙特阿拉伯发动原油价格战后,国际原油价格跌破每桶30美元。但是期货公司,在悲惨的商品市场中,曾经与原油价格高度相关的铁矿石价格仍然坚挺。

原油和铁矿石是世界上两个重要的商品。他们的价格趋势应具有高度正相关。然而,由于自三月以来中国钢厂的开工率和高炉开工率逐渐恢复,飓风影响了澳大利亚的追赶,飓风影响了必和必拓和力拓的发货;巴西的淡水河谷也遇到了大雨,这降低了第一季度的铁矿石出货量,最终导致铁矿石价格居高不下。

铁矿期货交易

图为布伦特原油期货06合约走势

我们知道,铁矿石的价格与经济繁荣密切相关,具有很强的宏观表征意义和较高的资产配置价值。最近在整个散装商品领域中铁矿石的“开箱即用”情况自然引起了很多关注。那么如何在市场环境中抓住并充分利用这种特殊机会呢?

铁矿期货交易

图为ICE铁矿石期货05合约走势

股指期货如何交易_美元期货影响铁矿_铁矿期货交易

参与铁矿石市场的新想法

对于普通投资者而言,由于运营成本高且流动性差,很难参与铁矿石现货市场。显然,更有效的方法是通过股票,ETF和铁矿石。衍生品开始参与这一浪潮行情。国内投资者对DCE的铁矿石期货品种非常熟悉,该品种自2013年10月在DCE 交易上市以来已成为世界上最活跃的铁矿石交易品种。

目前,DCE的铁矿石期货已为国内投资者所熟知,纵观整个资本市场,有一些方便的工具可帮助投资者实现自己的策略。

铁矿石期货指数ETF

股指期货如何交易_铁矿期货交易_美元期货影响铁矿

3月23日,山正国际大商铁矿石期货指数ETF开始在香港公开发售,并于最近在香港证券交易所上市。山正铁矿石ETF是世界上第一只以铁矿石期货为基础资产的交易交易基金,也是第一只与香港联交所的内地商品期货国际产品挂钩的交易交易基金基金。该产品基于DCE铁矿石期货价格指数,通过DCE铁矿石期货国际化计划来跟踪DCE铁矿石期货价格指数,并且没有QFII配额限制。铁矿石期货指数ETF具有灵活性和效率铁矿期货交易,价格透明和成本明晰的特点。相信它将成为机构投资者和散户投资者多元化投资的优质工具,并成为国内外投资者参与铁矿石市场的便捷渠道。

以现金结算的TSI CFR中国铁矿石62%铁粉期货

香港联合交易所的铁矿石期货于2017年11月上市,现在它是离岸市场电子交易中最活跃的铁矿石期货。

DCE交付的期货品种之间的区别在于,香港联合交易所的铁矿石期货采用现金结算的形式。在产品设计上,香港证券交易所期货的以现金结算的铁矿石更方便期货配资,流程更简单明了,可有效降低操作风险,并消除了强制仓位的行为。现货交货。

铁矿期货交易_美元期货影响铁矿_股指期货如何交易

同时,与场外交易市场交易的掉期交易及其他产品相比,香港交易所电子交易平台可以实现电子自动匹配,从而使价格更加透明,更加透明。标准化,并大大改善。降低交易的成本有利于各种金融机构,投资基金和个人投资者进入市场进行对冲或投机交易。更重要的是,香港期货清算所有限公司公司是每个交易的主要对手铁矿期货交易,这可以降低对手交易的风险,并消除了在场外市场操作的需要。担心。

如何有效利用香港证券交易所的铁矿石期货

尽管两者均为铁矿石期货合约,但香港联交所铁矿石期货的价格和趋势与DCE的铁矿石期货并不相同,这无疑为投资者带来了许多潜在机会。价格差异来自何处?

从合同规格书中,我们可以发现DCE的铁矿石期货是基于满足指定交付仓库中交付标准的铁矿石的完税价格确定的,以人民币为单位。香港证券交易所的铁矿石期货基于TSI铁矿石62%铁的月平均价格,CFR天津指数(TSI-62%指数),并以美元定价。

通过合同比较,我们可以得出铁矿石的两个主要差异因素期货:美元价格VS人民币价格,CFR指数价格VS仓库完税价格以及标的铁的质量差异(次要)矿石。

铁矿期货交易

该表显示了香港联合交易所的铁矿石期货合约规格

汇率以外的其他因素。我们认为,从长远来看,它应该是一个稳定的平均值。那么,排除汇率变动,两个铁矿石期货合约的表现如何?调整汇率后,比较两个以美元计的期货合约。以2005年的合同为例。 3月16日,两份合约之间的价差为6.84美元。在历史平均价格上,两个合约的平均价格差为3.97美元,与2.87美元完全偏离。

与之前到期的一个月合约相比,尽管香港交易所和DCE铁矿石合约的价格差经历了一系列波动,但最终回到了平均水平。

可以看出,在排除汇率波动因素之后期货配资,我们认为从长远来看,两份合约之间的价格差应处于稳定水平。投资者可能希望注意任何与长期平均值行情明显不同的价格差,并检查行情是否包含潜在的均值回归投资机会。

END

文章来源:期货开户,如若转载,请注明出处:http://www.hjczyzs.com/2776.html

联系我们

97866923

在线咨询:点击这里给我发消息

联系QQ:97866923