1. 首页
  2. 期货资讯

事实:折扣方应意识到,期货折扣将是未来的常态。

感谢您的讨论并回答一些问题:

1,首先给我一个套期保值的期货收益率公式(同时购买一篮子股票和做空期货指数),可以作为参与“新折扣”的参考标准”套利:

股票基金期货大全股指期货绝招_一般期货和股指期货_股指期货折价

收益率=(买入股票以达到新年的收益率-空头指数期货*折年率)*(1-期货指数保证金率-20%)

上式中的20%是我认为更合理的期货账户缓冲金额的资本占用。

可以看出,期货保证金率越低,套利收益率越高。

根据目前的情况,我们粗略计算回报率:最新的回报率为14%。 IH的最低年度折扣为6%,期货保证金率为40%,当前套利收益率为5%,基本与市场一致。反过来股指期货折价,无风险收益率证明了逻辑的有效性。

股指期货折价_股票基金期货大全股指期货绝招_一般期货和股指期货

2。有网友说,新资金有限,影响了套利的有效性。实际上,相对于股票市场期货开户,期货指数只是一个很小的市场。只要一小部分股票市场资本参与套利,就可以极大地影响期货指数的折价,实现市场效率。

3。有网友表示,不同期货的折现率不同。你怎么解释?确实,这是一个非常尖锐的问题。我们将公式1的收益率作为已知数量,取5%,然后对期货的合理折现率进行反推期货配资,计算得出的合理折现率为6%。目前,三大指数期货的折价分别为6%期货配资,9%和16%,而两种期货的折价率高于我们的理论预期。这实际上是一个很好的解释。我们的套利模型只能保证期货的最低折现率,而不能限制期货的最大折现率。因此,如果还有其他期望导致指数期货溢价增加股指期货折价,那么我们的套利就无法消除。只有当其他期望导致指数折价或溢价大幅度下降时,才是我们进入套利的好时机。

END

文章来源:期货开户,如若转载,请注明出处:http://www.hjczyzs.com/2821.html

联系我们

97866923

在线咨询:点击这里给我发消息

联系QQ:97866923