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减少保证金和手续费股指期货交易欢迎三大好处

每次记者王海云

4月19日下午,中金公司再次解除并列,这是自2017年以来的第四次。这次宣布的措施主要涉及三个方面。首先,CSI 500股指标准从15%降低到12%;第二,将过多的股指期货日内交易行为的监管标准减少为单手合约,将50手调整为500手;此外,关闭Imakura 交易的费用率从每10,0004.6降低到每10,0003.45。

长城证券非银行业务团队认为,股指期货的放松不仅会直接促进经纪公司期货的经纪业务发展期货开户,增加对净利润的贡献,而且会间接促进经纪IB和衍生品。以及经纪业务的发展。

此外,一些分析人士认为股指期货的大幅放松管制也对定量对冲行业有利。

交易监管标准过度调整至500手

股指期货的前三个版本分别是2017年2月,2017年9月和2018年12月。

根据中金公司发布的公告,此次针对股指期货推出的新措施主要涉及三个方面。从2019年4月22日开始结算,首先,沪深500 股指期货交易的保证金标准将从15%降低至12%(上海和深圳300、上海50股指期货交易保证金标准从15%降低至10%,而CSI 500 股指期货从非对冲的30%降低至对冲的20%降至15%);其次,股指] 期货的针对一天内过度交易行为的监管标准已从每份合约50手显着提高到500手(去年12月,从单一产品的20手调整为一份合约增加到50手);此外,股指期货扁平化。今仓交易的费用率从每10,0004.6降低到每10,0003.45(从6.9每10,000降低到4.6)于去年12月。

在2018年12月的放松管制中,IH和IF合约的保证金比率在限制之前已恢复为股指期货交易,IC合约的保证金也接近历史最低水平。因此,相比之下,限制盘中仓位和关闭今仓的手续费率的措施受到市场的关注。

调整后,单个品种的每日限制股指期货将大大从去年12月的200手增加到2000手;此外,此调整将关闭股指期货的当前位置。 k4]手续费也已大大降低,但仍远未达到历史最低水平。

一些行业分析师认为,在放松管制之后,股指期货的流动性有望进一步改善。

三大措施有利于券商量化私募

自去年以来,市场上的经纪部门对股指期货消息放松的消息相当敏感。一些分析人士认为,股指期货的放松管制为经纪公司的业务水平提供了很好的证据。

长城证券的非银行团队认为,股指期货的放松不仅直接促进了券商公司期货的经纪业务的发展,并增加了对净利润的贡献,而且间接地驱动经纪IB和衍生产品的发展和经纪业务。

具体来说2017股指期货公司费率,股指期货松弛对期货公司的最直接影响是增加交易的音量。 交易手续费率的降低和交易上限的增加有利于多空策略,对冲和套利策略的进入,增加交易的数量并增加期货[k6费用收入。经纪人充当中介人,并利用其销售部门的资源将客户运送到期货公司,然后赚取30%至70%的佣金份额。 股指期货放松之后,衍生品市场变得更加活跃,经纪IB业务迎来了发展机会。

同时,股指期货交易上限的放宽和手续费的减少将扩大股指期货套利策略和定量对冲策略的市场空间,提振范围交易的数量并增加证券经纪业务收入。此外,股指期货交易降低了成本,提高了流动性期货开户,也将使证券公司自营业务的风险管理更加便捷。

此外,一些行业分析师认为,股指期货的大幅放松管制也对定量对冲行业有利。

一家证券公司金融工程的首席研究员在得知股指期货再次被放宽后,对《每日经济新闻》记者说,强大的衍生品市场是高质量发展的关键之一资本市场。这次股指期货大大放宽了,这将大大增加alpha套期保值策略的能力,这对于量化的私人股本很有好处。他进一步指出:“由于股指期货已逐步放开2017股指期货公司费率股指期货,预计期权不会遥远。在这种趋势下,未来将继续出现数以百亿计的定量私募。开放增长还将促进场外衍生品市场的更快发展。”

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