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上市行情的第一天大商铁矿期货的分析

一、铁矿石期货合约简要分析

大连商品交易的铁矿石期货合约将于2013年10月18日(星期五)交易上市。列出的第一批交易合同是I1403、I1404、I1405、I1406、I1407、I1408、I1409。根据该通知,铁矿石期货合约交易的保证金在上市初期阶段暂定为合约价值的5%,合同价格上限暂定为结算价的4%前交易天的日期。新合同将在上市的第一天增加。价格下限是基准价格的8%。合同交易的手续费为合同价值的0.8%。相同合同的手续费首先打开,然后在同一天以合同价值的0.4%结算。结算后的每交易天,交易将宣布铁矿石期货合约所有成员的每日交易量和未平仓合约。

根据交易宣布的期货合同内容,铁矿石合同交易的单位为每手100吨,最小价格变动为每吨人民币1元,且合同价格上限为前交易日结算价的4%,最低交易保证金为合约价值的5%,合约交易月份为1月到12月,最后交易天和交货日期为第十天合同月份的交易天。在最后交易天之后的第三交易天,交付方式为实物交付。

根据铁矿石交付质量标准期货铁矿石行情分析,基准铁矿石交付产品是铁品位为62%的细矿,铁品位超过60%的细矿和精矿可以代替。标准产品是根据最大的主流铁矿石设计的,并包含微量元素指标的限制。

二、铁矿石期货 交易简要提示

对于铁矿石期货上市的初始阶段,期货的大多数投资者和公司如何参与交易,我们将从四个方面进行简要分析。

首先,将每批铁矿石期货的大小设置为100吨。按照目前的平均价格约1000元/吨计算,每手价值约10万元。假设根据从7%-9%收取的保证金比率来计算期货 公司,则铁矿石单项期货合约所需的保证金约为7000-9000元。个人投资者和机构投资者都以这一数额进行资本管理,以防止相应的风险。

第二,在铁矿石期货上市的初期,行情将会大幅波动,特别是由于钢铁供求和宏观经济预期的影响,铁矿石出现严重波动的可能性更大。我国的铁矿石进口主要集中在环渤海地区,包括京唐,天津,青岛和日照等港口。此外,长三角和珠三角也是主要的进口地区。这些地区大多数都是钢铁公司的聚集地。其中最大的一家,例如环渤海地区,集中了我国目前钢铁产能的45.85%。该地区进口铁矿石和地铁矿石的价格将与现货市场有所不同。影响铁矿石的价格走势期货。

第三,铁矿石期货上市后,不同合约之间的价格差异的变化和单个合约价格的波动都将提供投资机会。专注于套利交易的投资者可以注意铁矿石跨期套利传播的变化。例如,与1405年合约相比,远月合约的价格将高于最近一个月的价格。当两者之间的价差显示上升趋势时,您可以参与多价差,即多头1405合约和空头1403合约。当点差从小到大变化时期货铁矿石行情分析,您可以根据期望的收益平仓。由于大商的所有商品套利交易指令都可以帮助投资者方便地使用交易套利交易指令,因此开仓和平仓非常方便。

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第四,对于单方面期货交易铁矿石期货的投资者来说,多头和空头交易机会是相等的,并且对于日内交易和隔夜交易采取不同的策略。对于盘中短期交易,投资主要集中在技术指标或相关信号的变化上。对于隔夜或长期单边投资交易,有必要考虑宏观经济形势,钢铁行业环境,钢铁供求,铁矿石贸易和库存规模,海运以及三大矿业巨头的产出

三、铁矿石行情趋势分析

根据当前国内宏观经济形势和钢铁行业的发展,我们将在上市之初简要预测铁矿石期货的趋势。

图1:每周全国螺纹钢社会库存统计数据

图2:全国铁矿石月度产量统计

图3:全国主要港口铁矿石库存的每周统计数据

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图4:新加坡和伦敦铁矿石掉期价格趋势

图5:从青岛港进口的两种澳大利亚铁矿石价格走势

图6:从青岛港从澳大利亚,巴西和印度进口的铁矿石价格走势

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根据最新的铁矿石产量,库存量和下游螺纹钢的社会库存数据,铁矿石的供需主要表现出以下三个特征。

首先,国内铁矿石产量仍然很高。 2013年的年产量可能超过13亿吨,与2012年基本持平。上半年国内铁矿石进口港口库存在上半年急剧下降之后开始缓慢上升。对于近期铁矿石价格,已经形成一定程度的支撑。因此,铁矿石现货价格上涨后处于高位整理过程。

第二,来自新加坡和伦敦市场的国际铁矿石掉期合约的价格在130美元一线,但总体上呈下降趋势。从中国青岛港进口的澳大利亚,巴西和印度含铁量超过61%的矿粉价格仍在950元/吨以上。其中,来自巴西的64%铁精粉价格突破1000元/吨。目前,国内铁矿石价格在下半年呈现出波动的趋势。

第三期货配资,铁矿石需求受到钢铁行业发展和国家产业政策变化的影响。 10月15日,国务院发布了《解决严重产能过剩矛盾的指导意见》,其中钢铁业已成为降低产能的主要目标期货期货,并计划在未来5年内将钢铁总产能削减8000万吨。年份。短期来看,铁矿石价格将为负值,尤其是即将上市的铁矿石期货价格。

根据大商的公告,每份铁矿石合同的基准价格期货为950元/吨。我们判断,DCE铁矿石期货在10月18日上市后,它将以更低的价格打开行情,一天之内波动范围为900-1000。建议个人投资者或机构投资者逢高做空为主。空头1000元以上。

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