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事实:我认为这种对棉纱期货的解释非常好

文本/期间7个小姐妹

市场上还有另一种新品种!另一种选择

在棉花上市之后,郑州商业交易所将于8月18日期货对棉纱进行上市。

棉纱和棉纱之间有区别,那么棉纱是什么?棉纱是将棉纤维纺丝而成的纱,经层加工后称为棉线。根据纺纱工艺的不同,可分为粗纺纱和精梳纱。 8月18日上市的棉纱期货的标准交货产品是32梳棉纱。

我国的棉纱种类很多,目前有700多种。 期货品种要求容易识别质量。为了确保棉纱期货在合同初期的平稳运行,必须允许一些工厂生产的棉纱交割,并在运行稳定后逐步释放。

目前,我国年棉纱需求量约为800万吨,全国产量约为600万吨,年进口量为200万吨。

推出棉纱期货将为整个棉纺织产业链带来重大好处。棉纺织产业链涉及众多企业,棉花,棉纱与下游终端产品之间的价格传导机制十分复杂。通过参与棉花期货和棉纱期货 交易,企业可以通过使用基准交易,现金套利和跨品种套利操作来减少风险敞口,提前锁定利润并降低业务风险。

说了这么多,棉纱期货合约(⊙o⊙)呢?以下将为您带来棉纱期货合同的详细信息。

棉纱期货交易

当然,对于期货合同,合同参数不是全部,我们还需要了解其背后的知识。

来吧,每个人都迅速拿出自己的小书〜上课开始

1.交易单位:5吨/手(常规重量)

根据棉纱期货接近实际现货市场的原则棉纱期货交易,考虑到市场发展和风险控制,促进市场功能,综合考虑棉纺织企业的资金实力,现有期货 ]品种交易单位设计和其他因素,郑公司将棉纱期货 交易的单位设置为5吨/手。原因如下:

棉纱期货交易

首先,它与棉花期货一致,以促进跨品种套利交易。棉花和棉纱行业密不可分,价格也高度相关。棉纱期货 交易的单位设定与棉纱期货的一致,方便投资者进行棉纱期货和棉纱期货 交易的跨品种套利,提高效率资本使用,并考虑到投资者的习惯交易。

第二,合同金额适中,方便投资者参与。根据中国棉纺织工业协会发布的32支梳理棉纱价格指数过去两年的平均价格21000元/吨,一手棉纱的合约价值期货约为10.50,000元。在我国现有的期货品种体系中,它低于天然天然橡胶和动力煤,而高于棉花,糖和其他品种(见表1)),合同价值适中,这有利于吸引投资者作为期货参与奠定市场功能的基础。

2.报价单位:元(RMB)/吨

人民币(吨)的报价单位与棉纱现货交易中使用的单位相同,并且也与其他国内期货主要品种一致。

3.最低价格变动:5元/吨

首先,价格波动空间适中,有利于形成连续价格,提高了价格发现的准确性。在棉纱现货市场,价格变化一般以50、100元/吨为单位,这与现货贸易价格的间歇性和低频变化有关。 期货市场的交易是连续且高频的,并且报价单位太大,不利于买卖双方交易达成协议,不利于形成连续的和有效价格,这也会给双方带来风险交易。根据期货市场运行的特点,鉴于棉纱单价较高期货开户,ZCE将棉纱期货的单价定为5元/吨,有利于提高期货的市场价格。发现功能并实现价格发现更准确,连续,同时充分考虑投资者资金的回报,有助于改善市场流动性并降低交易风险。

其次,这与棉花期货的最低价格变动相一致,这是当前国内期货市场实现棉花和棉纱交易的跨品种套利的必要条件之一,将有助于提高投资基金的效率。

棉纱期货交易

第三期货,它与国内棉纱现货市场相关价格指数的最低变动价格(例如中国棉纺织工业协会发布的价格指数)相一致,并且接近现货交易习惯,有利于提升期货市场价格发现功能。吸引现货公司参加交易。

4.每日价格波动上限和最低交易保证金:±4%和5%的组合

限价制度和保证金制度是控制期货市场风险的有效手段。这两个系统的科学设计是市场平稳运行的重要保证。根据棉纱现货价格的波动,棉纱合约的每日价格波动极限和最小交易保证金分别设置为±4%和5%。原因如下:

首先,每日价格波动上限为±4%,可以覆盖9%9.9%的价格波动,并且市场风险是可控制的。通过对2010年7月至2017年6月中国棉纺织行业协会发布的1655支32支梳棉纱价格指数的统计分析,根据每日价格波动幅度= [当日价格-前一日价格天)/前一天的价格]×100%计算,±4%的价格限制可以覆盖棉纱价格样本数据的9 9.9%,并且市场风险是可控制的。此外,在出现异常情况时,交易可以根据法规调整每日价格波动限额,以控制交易风险。

第二,5%交易的保证金足以防止市场风险。通过对以上数据的分析,可以看出我国32支普梳棉纱的现货价格白天波动在100元/吨以内,特殊情况下约为500元/吨。根据最小交易保证金比率5%计算,收集的保证金可以完全弥补每日的波动。在实际操作中,期货 公司还将根据交易中指定的保证金比率额外收取2-3%的费用,以使市场风险可控。

第三,每日价格波动上限为±4%和5%棉纱期货交易,最小保证金组合交易与棉花期货一致,这有助于实现棉花和棉纱品种交易之间的套利。

5.合同交付月份:1月至12月

首先,它与棉纱现货市场中的连续生产特征一致。棉纱作为一种工业产品具有连续生产的特点。它的生产,消费,贸易和流通没有明显的季节性,并且分销商通常持有一定数量的库存。关联公司每年一年的每个月都有套期保值需求。因此,将所有月份设计为交货月份可以为相关公司提供更符合现货需求的对冲平台。

第二,这与在国内期货市场上连续使用几个月的时间交付工业产品的做法是一致的。国内期货市场大多将工业产品的交货月份设计为连续月份,例如甲醇,玻璃,PTA和动力煤。在交货月份的设计中,棉纱期货与其他工业产品的设计一致,便于投资者理解和记住。

6.最近交易天:合同交付月份的第十个交易天

棉纱使用标准认股权证交货。合约交割月份的第十个交易天是最后一个交易天,与棉花,糖,PTA期货公司,菜籽粕,甲醇,玻璃和其他品种一致,这方便投资者理解和记住。

阅读完棉纱交易的参数后,您对棉纱期货有更深入的了解了吗?然后在8月18日的棉纱交易中,您可以展示拳头〜

秘密告诉您,将来我们将为您提供更多的棉纱知识〜敬请期待〜

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